【21年3Q決算：GDRX】利用者は堅調に伸長中、収益もコロナ前水準に

2021年11月26日

めーめーおじさんです。

結局第2四半期決算は忙しくて記事にすることなくすっ飛ばしてしまいましたが、第3四半期決算も大分時間は経ってしまいましたが簡単にまとめていこうと思います。

本題に入る前に少しGDRXについて私の考えをまとめておこうと思いますが、アフターコロナ銘柄であると再三本ブログで指摘している通り、今回もアナリストと経営陣のやりとりを聞いている限りではその認識に誤りはなさそうです。

今冬を迎える第4四半期、また22年第1四半期以降に業績は更に回復、伸長してくるものと考えています。まだまだ不確実性に溢れる世の中ですが、こういったプラットフォーマー、特にヘルスケアを主戦場とする企業は力強く成長を続けてくれると確信しています。

株価はIPO後に乱高下しており、最高値60ドル付近まで上昇してからの20ドル台までの落下は非常に苦しい展開ではありましたが、徐々にそれも上昇してきています。

テクニカル分析は全く出来ませんが、長期的な展望は全く悲観していません。下がったら買い増し、ただそれだけですね。Amazonが～なんてのはクソくらえです。実際の数字が全てです。という事で以下に簡単にまとめていきます。

【第3四半期】
収益：1億9510万ドル（前比+38.9％）予想〇
EPS：0.09ドル（前比±0％）予想〇

と、こんな感じとなっています。また、第4四半期のガイダンスについては、

2億1200万ドル～2億2200万ドル

という状況ですので、ほぼ通期ガイダンスに近しい数字で進捗していることを考えると、比較的堅調にいっているようです。

また公表されている各種の主要な数字を見てみましょう。

・Monthly Active Consumers　6.4百万（前比+31％）
・Subscription Plans　1129千（前比+68％）

この数字だけでもGDRXという企業がどれだけユーザーから支持されているかがわかると思います。また、同社のマーケティングの一端をアナリストとのやりとりで話していましたが、医療従事者からの口コミを重要視しているようで、医者の80％がGDRXをお勧めしており、医者の同社に対する認知度は88％に達するようです。

そして実際のユーザー数が二桁伸長、そして特筆すべき点はサブスクユーザーが劇的に増加している点です。現在はサブスク全盛期ともいえますが、ここの拡大は安定的な売上に貢献しますから、非常に良い傾向です。

・Prescription Transactions Revenue　1億5570万ドル（前比+25.2％）
前年の2Q～3Qはコロナ禍にあって非常に厳しい事業環境にあったわけですが、ここにきて主力事業は好転してきているようです。ただし、コメントを見ていると、依然コロナの逆風による影響は受けているような事が書かれています。欧州を中心にコロナが再拡大しているわけですが、米国ではどうなんだって話ですが、初期の頃のように都市封鎖なんかは考えられない状況ですから心配に及ばないと思います。まだまだ伸び続けると予想します。

・Subscription Revenue　1620万ドル（前比+110.4％）
サブスクが好調に推移していることから、コロナ禍においても全く関係なしに右肩上がりです。四半期ごとの伸長率がやばいことになっていますｗ売上に占める構成比は約8％ですが、近い内に10％を超えてきそうです。近い将来、こちらの事業と2本目の柱に育ってくれることを期待したいところです。

・Other Revenue　2320万ドル（前比+176.2％）
ここも高伸長ですが、詳細な中身はよくわかりません。遠隔医療という文言が含まれるので、このセグメントにそういった売上が含まれているんだと思います。ここも、将来有望なこういった事業がごちゃごちゃ入っているんでしょうが凄い伸長率ですね。ここもコロナなんて関係なしの美しい右肩上がりです。