【次世代エネルギー】米国大統領選挙と投資対象の選別
めーめーおじさんです。
現在、世界は大きな転換点にいるのではないかと感じているわけですが、そういった感覚を持っている方は私以外にも多くいるかと思います。
そして、そういった思いを更に強く感じさせる出来事が先日起こりました。
『Clean energy group NextEra surpasses ExxonMobil in market cap』
※クリーンエネルギーグループ「ネクストラ・エナジー」はエクソンモービルを時価総額で上回る
ネクストラ・エナジー(NEE)は再生可能エネルギーを主力とした電力会社なわけですが、スーパーメジャーで時価総額世界一になったこともあるエクソンモービルが時価総額で抜かれるという事がありました。
パンデミックから石油の消費量は減少しており、地球温暖化問題もあり再生エネルギーへのシフトが進んでいます。また最近ではESG投資も活発になってきており、多くの資金がNEEのような企業へ流れ込んでいるようです。
そのような中で、米国株投資を行っている投資家の直近の最大関心事でもある米国大統領選挙では、バイデン氏がトランプ氏を世論調査で大きくリードしている状況があります。
長期投資を基本とする私としては、米国大統領選挙ですら些末な事と思えるぐらいどうでも良いやと考えているわけですが、仮にバイデン氏が大統領になった場合に、米国のエネルギー政策が大転換する可能性がある事は、長期投資の方向性を考える上でそこだけは見逃せません。
投資を開始した当初のプラグパワー（PLUG）については当然そういった政策を全く織り込んでいませんでした。しかし、今やバイデン銘柄と言われるようになったのは水素が次世代エネルギーであり、脱炭素社会の実現に向けた一手であるからです。
正直、PLUGは超長期銘柄と考えているため、大統領が誰になろうがどうでも良いと考えていますが、国策に売りなしといった投資格言があるぐらいですから、当選する確率が高いバイデン氏の政策を確認しておくのも悪くないと思い本ブログで少し考えをまとめていきます。
バイデン氏(民主党)とグリーンニューディール
バイデン陣営のホームページでどういった政策を主張しているか確認してみましたが、
『THE BIDEN PLAN FOR A CLEAN ENERGY REVOLUTION AND ENVIRONMENTAL JUSTICE』
以上のような主張を見る事が出来ます。結構ボリュームのある内容なので、興味がある方は上記リンク先から飛んで自分でご覧ください(超適当ｗ)。要約すると、
・気候変動は環境だけではなく、健康、地域社会、国家安全保障、経済に脅威をもたらしている
・この脅威に対処するために世界をリードするクリーンエネルギー革命を計画している
・その計画「グリーンニューディール」は気候問題へ対処する重要な枠組みであると信じている
と冒頭に書いていますね。特にバイデンプランなるものがあるようで、その一つが以下の文章です。
「Ensure the U.S. achieves a 100% clean energy economy and reaches net-zero emissions no later than 2050. On day one, Biden will sign a series of new executive orders with unprecedented reach that go well beyond the Obama-Biden Administration platform and put us on the right track. And, he will demand that Congress enacts legislation in the first year of his presidency that: 1) establishes an enforcement mechanism that includes milestone targets no later than the end of his first term in 2025, 2) makes a historic investment in clean energy and climate research and innovation, 3) incentivizes the rapid deployment of clean energy innovations across the economy, especially in communities most impacted by climate change.」
要するに、米国を100％クリーンエネルギー経済にし2050年までに排出量を実質ゼロまで到達させます、そのために(2)に書いてある通り「歴史的な投資をする」と主張しています。
まずは、そもそも「グリーンニューディール」とはなんぞやというところですが、かつてルーズベルト大統領が実行した政策「ニューディール」を、環境問題と結び付けた政策となります。
※ニューディール政策については上記にウィキペディアのリンクを貼ってますので、わからない方はそこから確認して下さい。
具体的な投資金額も書いてありますね。
「The Biden plan will make a historic investment in our clean energy future and environmental justice, paid for by rolling back the Trump tax incentives that enrich corporations at the expense of American jobs and the environment. Biden’s climate and environmental justice proposal will make a federal investment of $1.7 trillion over the next ten years, leveraging additional private sector and state and local investments to total to more than $5 trillion. President Trump’s tax cut led to trillions in stock buybacks and created new incentives to shift profits abroad. Joe Biden believes we should instead invest in a Clean Energy Revolution that creates jobs here at home. 」
これによると、今後10年間で1.7兆ドルの連邦予算で投資を行い、民間並びに地方・州の投資を活用し合計で5兆ドルもの投資を行うと主張しています。
これについても、米国の予算組みや実現可能性について何とも言えない私は分からない部分が正直多いです。しかし、5兆ドルは日本円換算で約530兆円に上りますし、年間で53兆円が上記の政策に投入されていくわけです。
あまりの巨額にあまりピンときませんが、比較するならばオーストラリアの国家予算がそれぐらいだということでしょう（ますますわからないｗ）。
このように、実際にどうなるかまでは何とも言えませんが、それでも間違いなく巨額の資金が次世代(クリーン)エネルギーへ流れ込むことは必至です。
恐らくトランプ大統領が再選しようが、世界の潮流が脱炭素で動いている以上、この流れがバイデン大統領誕生で早まるかどうかという問題になってくると思います。
そうなると、しっかり売上・利益を出しているNEEのような電力事業者への投資は的を得ていますし、PLUGのような次世代エネルギーを扱う赤字企業への賭けも悪くないなあと考えます。
そして、問題になってくるのが、化石燃料を主体とした事業者への投資をどうするかというところですね。現在の経済状況では石油需要の急回復は見込めません。よく聞く主張の1つに、石油価格が低迷している理由は米国のシェールオイルが大きく影響している、シェールオイル企業が倒産し石油生産量が減少すれば、石油価格も持ち直しスーパーメジャーの業績も戻ってくる、というのが挙げられると思います。
しかし、個人的にはこの考えは非常に危険だなあと感じています。何故なら、世界的に化石燃料から次世代エネルギーへの転換が物凄い勢いで進んでいるわけですから、いくら米国のシェールオイル生産量が減少したところで化石燃料の消費量が減少する一方であれば、石油価格も常に下落圧力にさらされることになります。
まあこの辺も具体的な数字ではなく何となく雰囲気で考えているだけなのですが、相当高い確率でそういったストーリーで進むと考えています。
そういった意味では、こちらの業界はトランプ大統領が再選した場合は、その後数年間が最後の逃げ場となりそうですね。個人的には、あまりにもネガティブな状況が続くので、高い利回りは非常に魅力的に映る物の、あまりにリスクが高いと考え投資を行う事はよっぽどの事が起きない限りしないと思います。
まあここまで長々書いてきましたが、すごく簡単にまとめてしまうと、
・バイデン氏になったらクリーンエネルギー関連企業への投資は有効かもしれない
・その場合は、思っている以上に早くエネルギー転換が進みそうだ
といったところでしょうか。さて、本ブログ執筆中のPLUGは今夜も爆上げしていますので、気分よく就寝出来そうです。
